《大行报告》大摩微降药明生物(02269.HK)目标价至119元 评级「增持」

摩根士丹利发表研究报告指出，基于药明生物(02269.HK)   最近发布盈警，该行对公司于2022至2025财年的收入预测下调约1%，但对长远收入预测上调2%至7%，以反映近日从公司方面了解到旗下项目近期进展后，预料其合同生产(CMO)业务的贡献会更强劲。

此外，该行对药明生物今明两年毛利率预测，下调至44.5%及45%，预期利用率下降及海外产能令毛利受压。惟预期在利用率复苏的情况下，公司长远毛利率将恢复并稳定在46%至47%水平。


该行另对药明生物于2022至2025财年的每股盈利预测分别下调1%至4%，但长远年度则上调4%至14%。目标价由119.25元微降至119元，评级「增持」。(jl/t)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2023-02-17 16:25。)